让理财需求走“正道”（金海观潮）
欧阳洁
■各种投资骗局不乏上当者，一个重要原因是正规渠道太挤太窄，老百姓旺盛的投资需求和丰盈的理财资金无处可去，给理财类非法集资留下巨大空间
最近公布的一组数据引人关注：过去一年，非法集资新发案数量、涉案金额和参与人数均达历年来的峰值，案件中“泛理财化”特征明显，投资理财类非法集资案占全部新发案件总数的30%以上。
与非法集资理财案高发相对应的是，年初以来正规理财渠道也异常火爆：今年3、4月国债发行频遭热抢，发行日当天部分银行网点甚至还未卖出一笔，额度就已被瞬间“秒光”；过去两年遭受冷落的黄金今年重拾热销之势，投资金条又开始紧俏了；去香港买保险产品，至少得提前一周预约，否则根本买不到……
这两个现象的并存，折射出当前理财市场的尴尬。这些年，我国金融市场快速发展，各种新型理财产品和理财渠道不断涌现，但在表面的繁荣之下，能真正满足百姓需求的理财产品供给并不多。各种投资骗局之所以不乏上当者，其中固然有投资者不成熟不理性等因素，但换个角度看，一个重要原因是正规渠道太挤太窄，百姓旺盛的投资需求和丰盈的理财资金无处可去，也给投资理财类非法集资留下了巨大生长空间。
因此，要从根本上祛除非法理财，除了加强监管、加大打击力度外，更重要的恐怕是为投资者提供充足的“正道”理财产品，有效满足投资者的理财需求。
“正道”理财应当更亲民。就目前理财主流需求来看，普通投资者大多希望在风险可控的前提下，获得较之存款利息稍高的回报，实现资产合理保值增值。因此，从金融机构的角度，应当以市场为导向，多为大众投资者设计出可以跑赢通胀、风险又不太大的产品。然而，从实际情况看，由于目前利率市场化还不充分，市场竞争也不够，正规理财往往以存款利率为基准来定价，其收益率对投资者吸引力不足。有些理财产品收益率不错，却设置了较高的门槛，小资金够不着。对于金融机构而言，应当多关注中小投资者的需要，推出更多对他们有吸引力的理财产品。
“正道”理财应当更多元。投资者千千万，自身情况各不相同，有多种多样的理财需求，客观上呼唤多元化的理财服务和产品。对于多数人来说，现实的选择却非常少，触手可及的投资方式，要么是放在银行或买一些货币基金，忍受很低的投资回报；要么就得投入风险较高、需要耗费很多精力的股市等投资场所。一个成熟的理财市场，应当千帆竞发、百花齐放，各类型理财产品均有一定的市场空间。将投资者根据风险偏好、自身要求、专业知识水平等进行细分，针对不同群体都应有合适的投资产品进行覆盖。而我国目前的理财市场较单一，远未能满足多样化的需求，这一状况也亟须改变。
此外，“正道”理财的发展，有赖于金融市场不断完善。我国金融市场体系与前些年相比，已经成熟了很多，但也存在一些问题，如债券市场分割的进入门槛高，金融衍生品市场仅具雏形，金融创新产品还不丰富等等。金融体系的健全，是理财市场发展的前提。否则，机构就是巧妇难为无米之炊，不太可能拿出好的理财产品。
投资者也要适时调整对投资理财的预期。理财首要是安全，其次才是收益。目前，整个市场收益率都在下行，就不能对投资收益期望太高。如果不增强风险意识和识别能力，一味追求高收益，心存侥幸，盲目逐利，参与非法集资的“击鼓传花”，结果很可能是得不偿失。
《 人民日报 》（ 2016年05月09日 18 版）
