胡礼新律师：

　　非常高兴您能够给我这样一个机会，来发表我的个人意见，有些观点并不成熟，仅为个人看法，供参考！截止2013年7月23日，新三板上共有挂牌公司共262家，上交所和深交所上市公司共计2491家。另据统计，截至2011年上半年，全国实有企业1191.16万户（含分支机构，下同），根据现行的《中小企业标准暂行规定》我国在工商注册登记的中小企业数量占全国注册企业总数的99.1%，中小企业在新三板挂牌的数量仅是大中型企业在上交所和深交所上市公司数量的8.5%。中国目前资本市场这种倒金字塔与成熟的资本市场对比明显不正常。当然，这是中国在资本市场初期特定历史阶段的产物，随着中国经济结构的不断调整和经济发展水平的不断提高，中国资本市场必定会加大改革力度，进一步向国际资本市场靠拢，新三板也会顺势发展得越来越快。由于2013年6月19日，国务院常务会议决定，加快发展多层次资本市场，将新三板试点扩大至全国，以不断改善中小企业金融环境为重任的新三板必将迎来高速发展的机遇。今后中国资本市场的结构将会顺应其内在规律合理分布。

　　记者：哪些企业适合上新三板？

　　胡礼新律师：根据新三板的功能及在多层次资本市场的定位，以下三类中小企业比较适合在新三板挂牌：

　　1、成长初期的小企业：完成产品研发和小规模生产，需要扩大产能、开拓市场。

　　2、成长受限的小企业：具备一定的生产能力和盈利能力，拥有一定的市场份额，但缺乏资金、人才和管理的提升，无法实现快速成长。

　　3、上市后备企业：拟上市企业，但在财务、业务、公司治理等方面存在不足，需要整改及规范；未来两三年即可符合上市条件，需要快速发展和提前适应资本市场。

　　记者：上新三板有什么好处？

　　胡礼新律师：

　　提升公司的融资能力：通过定向增资筹集资金增强融资效率。截至2012年12月31日共有42家新三板挂牌公司完成了51次定向增资，共增资19.88亿元，平均每次募集3898万元，剔除3家亏损和接近亏损公司，平均市盈率为19.77倍。另外，新三板融资与传统的融资方式相比，具有门槛低，效率高的特点。此外还能有效大幅提升债权融资能力。

　　能够提高公司治理和规范运作水平：经过中介机构（包括律师、主办券商、会计师和评估师）对公司进行改制、尽职调查、审计和评估，发现公司法人治理中存在的法律及经营风险，向公司提出改进建议。帮助公司完善法人治理结构。

　　财富效应 ：企业在新三板挂牌后，公司获得了流动性溢价，估值水平较挂牌前会有明显提升。同时，更容易受到风险投资、PE等股权投资机构的关注和提升估值。股权融资能力和估值大大提升。为股东带来明显的财富效应。

　　转板机制-IPO：对挂牌公司“转板”的需求，新三板将坚持开放发展的市场化理念，充分尊重企业的自主选择权，企业根据自身发展的需要，可以自主选择进入不同层次的资本市场。

　　提升企业公众形象和认知程度。挂牌公司是在全国性场外市场公开转让的证监会统一监管的非上市公众公司，其重大生产经营活动需通过全国中小企业股份转让系统有限责任公司网站或巨潮资讯网站对外公布，能有效地吸引市场的关注，提升企业公众形象、认知度，知名度，能够起到很好的广告效应，增加了品牌的价值。在进行市场拓展、取得客户信任、提高公众认知及获取政府支持方面都更为容易。

　　股份能够在资本市场流通、套现：公司股份在新三板挂牌后，为挂牌公司股东提供了退出机制，股东可以通过股份转让系统将股份卖出套取现金。

　　挂牌快、时间短：自公司改制算起，股票进上交所或者深交所上市一般需要2至3年，而公司股份进入新三板挂牌流通一般只需要6个月左右，另外，挂牌同时可进行定向增资，募集资金。

　　成本、费用：费用方面：，在政府财政支持范围内基本能够解决中介机构费用。按目前许多高新园区出台的扶持政策，全部奖励拿到的话，挂牌企业可以基本实现“零成本”挂牌。

　　吸引优秀人才，增强公司凝聚力。

　　提升行业整合能力

　　记者：企业具备哪些条件才可以准备上新三板？

　　胡礼新律师：简单来说，如果您的企业满足以下四个条件，就可以聘请中介机构准备申请挂牌事宜：

　　（一）依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；

　　（二）业务明确，具有持续经营能力；

　　（三）公司治理机制健全，合法规范经营；

　　（四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。

　　记者：新三板挂牌可能存在哪些风险呢？

　　胡礼新律师：

　　一、信息披露风险。企业上市后，应按照有关规定进行信息披露，这使企业完全暴露在公众的监督之下，从而增加公司维护商业秘密的费用。

　　二、补缴税款风险。若公司在上市前存在未依法纳税事项，则有可能存在依法补缴税款的风险。

　　三、挂牌失败风险。这个风险主要来自于两个方面：

　　（一）是企业自身，如果企业存在上市工作准备不足、股份运作不规范等问题，很可能造成企业挂牌失败的风险。

　　（二）是中介机构，如果中介机构选择不当，中介机构的直接负责人和项目承办做人员责任心不强，服务跟不上，不专业，很可能造成企业会痛失最佳挂牌时机。

　　记者：上新三板要做哪些工作？

　　胡礼新律师：

　　一、准备申请挂牌的企业要做好以下工作：

　　（一）聘请专业的中介机构（包括专业律师、主办券商、具有证券从业资格的会计师和评估师）；

　　（二）成立专门工作小组，负责准备相关资料，配合中介机构进行尽职调查；注意：工作小组工作人员应包括生产、销售、采购、技术、财务、人事等各业务环节负责人。

　　（三）指定一名工作协调人（通常由公司董事会秘书担任），负责督促公司内部各部门按照要求准备相关材料和对外联络；

　　（四）提供一间办公室以便妥善保管公司提供的尽职调查材料，方便中介机构现场办公。

　　二、完成新三板挂牌的整个工作流程图

　　希望各位企业家们在全面了解新三板相关知识之后，能够根据自己企业的实际需要，把握新机遇，为企业快速发展装上强大的资本引擎。欢迎各位读者就新三板相关问题与我进行沟通探讨。本人邮箱：hlx.lawyer@163.com电话：136 2113 2233