近日，上海黄浦区金融办发出关于小额现金贷的指导意见，指出现金贷产品利息不得高于年化36%红线，不得收取砍头息，不能前扣服务费等，给竞争日趋激励的现金贷市场又上了一道紧箍。已有的现金贷头部平台如现金卡、用钱宝等均将业务重点从获客转移到了风控上，对于新入场的公司而言，现金贷的展业已没有那么容易了。

    但清流Club发现，杭州有这样一个现金贷产品，在风声最紧的4月进行产品测试，5月正式上线，在短短3个多月的时间里，月放款量突破6个亿，日放款最高值突破2200万元，实际交易用户数达20万左右。

    “返利+分期+现金贷”的一站式消费金融平台

    这个产品名为“51返呗”，是浙江阿拉丁电子商务股份有限公司旗下的消费金融服务APP，2016年8月上线，最初是一个返利+消费分期平台，一旦用户通过平台产生交易行为，即可获得一定比例的现金返还，同时，在结账时用户还可以选择使用分期业务。

    打开51返呗的APP页面可以看到，上面陈列着诸多电子产品及服装、零食等商品，乍看之下像一个电子购物平台。不同的是每件商品的图片下面，除了标明价格还标出了返利金额和分期账单金额。比如一款标价1099元的OPPO A37手机，可返利21.98元，月供则为123.63元起。

    阿拉丁电子商务股份有限公司联合创始人兼CEO张杰告诉清流Club：“用户在51返呗注册并成功通过信用认证后，即可获得信用消费额度。之后用户在平台购买商品或服务时不论是否选择分期付款，都可获得一定比例的返利。”

    目前，51返呗已经接入各大电商平台，包括天猫、淘宝、京东、亚马逊等，并且与饿了么、易果生鲜、抠电影、驴妈妈、星巴克、携程酒店、西十区等50余家第三方平台达成战略合作，用张杰的话来说，51返呗要打造的是“全场景一站式的消费金融服务平台”。

    “假如一个用户当月在51返呗平台叫了20次饿了么，他可以选择消费金融也可以不用，但只要下单每次都会拿到至少5毛钱，累积起来就超过10元，这足以抵消掉某一次的账单。碰到活动促销，部分产品的返利更具诱惑，比如150块钱的VR眼镜，分12期，每期十几块钱，20%返利足以消解两期账单。”张杰告诉清流Club，51返呗给用户的返利并非“无中生有”，而是来自各大平台的导流佣金，“70%以上的佣金收入都返利给用户了。”

    目前，51返呗的注册用户数已超过500万，月活用户超200万，用户的平均信用额度为5000元，日均放款总额超1500万元，综合年化利率在20%-40%之间。

    为了给用户提供更丰富的金融服务，今年5月，51返呗开通了“借钱”功能，用户可在平台上贷款，额度为500-5000元，借款期限为7天和14天。

    至此，51返呗成为国内首家兼容“返利+分期+现金贷”的消费金融平台，完成了在线购物及线上小额信贷的布局。下一步，51返呗将拓展线下场景，覆盖更多人群，同时开通信用卡业务，提供更高额度的现金贷款。

    获客成本仅为35元，40%的用户日利率低于千分之五

    51返呗的现金贷产品在5月正式上线，前期并没有做大规模的推广，但是增速却很快，7月放款总量就超3亿元，到8月23日，日放款金额已经超过了2000万元。张杰向清流Club表示，“我们自己都没有想到增长会这么迅速。”

    据清流Club了解，51返呗的现金贷主要资金来源于自己的理财端——E都市钱包，资金成本在12%-15%左右。此外，“还对接了另外两家P2P资金。”张杰透露。

    在利率方面，8月21日之前，51返呗的综合息费跟市面上大多数现金贷产品一样，为10%。但从8月21开始，51返呗正式实行分层定价，利率调整为日利率1%-0.1%，并且40%以上的用户享受低于千分之五的日利率，即比原先的利率下降了一半。张杰介绍，“实现分层定价之后，能明显感受到用户数量增长更快了，并且我们的审批通过率也从之前的12%提高到了20%。”

    与大部分现金贷平台相比，51返呗最大的优势在于获客成本较低。此前清流Club曾报道，目前现金贷的新客获客成本已上升到130元每人，但51返呗提供的获客成本仅为35元。

    “首先我们整个平台就有400多万的注册用户，这就可以给现金贷产品提供20%以上的自然流量，其他获客方式就主要依赖应用市场营销和第三方导流了”，张杰告诉清流Club，“目前我们每个月的营销成本在600万元到800万元之间，但广告每月也能带来近600万元的收入，两者基本能够抵消。”

    51返呗提供的数据还显示，目前，其现金贷部分的月放款金额超过6亿元，平均借款金额为1600元，实际发生交易的用户数20万上下，审批通过率为12%-20%，复借率为65%-70%，M1为2.7%。

    “我们正在不断完善自己的风控系统，争取审批通过率能达到50%。”张杰说。

     对现金贷前景表示乐观，B轮融资进行中

     51返呗的现金贷项目在4月初的时候开始内测，5月正式上线，当时，正是现金贷“风声最紧”的时候，但张杰似乎并没有太多的顾虑。

     “相较于北京、上海这样的一线城市，杭州的金融服务还是偏保守的，除了蚂蚁金服和51信用卡之外，现金贷产品并不是很多”，张杰告诉清流Club，开发自己的现金贷产品也是看到了市场上的确实需求，“我们矢志服务于用户的品质生活，监管政策变化再大，也需要平台来满足不同人群的金融需求。”

    对于上海黄浦区金融办发布的对小额现金贷的指导意见，张杰警醒却也乐观，因为“首先这还是一个指导意见，落地需要时间，真正施行可能还会有所调整的”，“如果标准确定，相信我们的平台也能满足”。

    清流Club发现，目前51返呗也存在费用前扣的现象。如借款500元，手续费为3.5元，实际到手金额为496.5元。

     “8月我们放款总量能超10亿元”，张杰告诉清流Club，9月，51返呗将在网易新闻的手机用户端的有一个入口，预计接下来放款规模将持续增长。

    据清流Club了解，去年底，51返呗已完成8000万美元的A轮融资，目前B轮融资正在进行中。相较于融资金额，张杰更看重机构背景，“目前已经有超过5家的大型机构明确了投资意向。”